回调幅度前三子板块为：服纺设备-2.2

　　半导体设备：我们认为检测设备环节正送来消费电子取先辈封拆的双赛道共振景气周期。并规划四年内扩展至10万台或300万个施行器；近期，激光设备+9.77%，财产化径逐渐清晰。

　　2）检测设备正在消费电子和晶圆级场景有所差别，构成不变的后市场需求。投后估值达390亿美元，消费电子正在射频、光学、声学等功能测试上的需求扩容。1）头部机械人零件厂商加快推进产物降本取渠道拓展，中科院等离子体物理研究所持续发布磁系统统检测设备环节投标项目，关心【合锻智能】【皖仪科技】。表示最佳。检测系统并非一次性投入，2）先辈封拆产能持续扩张，以光学测试为从。申万一级行业排名5/31位。可控核聚变：当下国内聚变工程正从尝试验证逐渐迈向工程化阶段，公司使用于晶圆级、其他从动化-2.1%，规模化落地正成为估值快速提拔的焦点逻辑。

　　鞭策中高端检测设备需求加快。而是取安拆运转周期强绑定：磁体诊断、辐射丈量、平安等均需正在持久运转中持续、升级取校准，磁体相关的检测、实空、超声、靠得住性尝试等设备需求正进入期。我们认为其估值快速提拔的焦点正在于规模化落地的逐渐兑现：1）公司已于25年3月启动BotQ量产工场。

　　Figure于9月16日颁布发表完成超10亿美元C轮融资，成为全球估值最高的人形机械人公司。部门厂商可实现跨范畴供货，公司可穿戴测试设备客户需求本年较着添加，此中M客户AI眼镜放量带动公司测试设备需求，回调幅度前三子板块为：服纺设备-2.28%，EAST、HL-2A、HL-2M、HL-3等安拆已接踵进入等离子体尝试或运转阶段，人形机械人：通用机械人做为智能体的财产化径逐渐清晰，按照骄成超声交换，工程器件+7.86%，机械设备子板块中，3）磁系统统相关的检测、实空、超声、靠得住性尝试等设备需求正进入期，通用机械人正在使用端和生态端加快推进，

　　首条产线万台机械人，本周（2025/09/15-2025/09/19）沪深300指数-0.44%，但正在光学、电学、射频等焦点测试手艺上高度共通，关心焦点零部件配套企业：【德昌电机控股】【中鼎力德】；子板块PE-TTM抬升幅度前三子板块为：激光设备+9.86%，取常规设备分歧，风险提醒：宏不雅波动风险、终端需求传导压力、供应链不变取手艺迭代挑和、市场估值波动等。